华泰期货铝日报20241018：铝锭及铝棒库存去化 铝价震动运转

  铝：国内电解铝供给端坚持添加态势，需求端仍处于下流需求小旺季，供需矛盾暂不杰出，且节后累库起伏低于预期，短期内铝商场估计将坚持偏强震动，重视后续消费及微观变化，主张逢低买入套保思路对待。

  氧化铝：因为铝土矿供给严重、环保方针等要素的影响，氧化铝产能的开释或遭到必定限制，短期氧化铝商场将坚持严重态势，支撑氧化铝价格偏强运转，主张逢低买入套保思路对待，但需注意动摇加大危险。

  铝现货方面：SMM数据，昨日A00铝价录得20760元/吨，较上一交易日上涨90元/吨， A00铝现货升贴水较上一交易日跌落10元/吨至-10元/吨；华夏A00铝价录得20720元/吨，较上一交易日上涨80元/吨，华夏A00铝现货升贴水较上一交易日跌落20元/吨至-50元/吨；佛山A00铝价录得20580元/吨，较上一交易日上涨110元/吨，佛山A00铝现货升贴水较上一交易日上涨5元/吨至-190元/吨。

  铝期货方面：10月17日沪铝主力合约开于20755元/吨，收于20485元/吨，较上一交易日收盘价跌落220元/吨，跌幅1.06%，最高价到达20830元/吨，最低价到达20480元/吨。全天交易日成交101565手，较上一交易日添加1908手，全天交易日持仓124877手，较上一交易日削减7907手。夜盘方面，沪铝主力合约开于20565元/吨，收于20565元/吨，较昨日午后收盘涨35元/吨。

  最新库存多个方面数据显现，铝锭及铝棒库存均去化。据SMM，昨日华东现货商场持货商逢高出货，商场出货活跃性较高，下流张望心情稠密，接货志愿一般，华夏现货商场体现一般，下流刚需补库。供给方面，国内电解铝运转产能继续抬升，估计四季度国内电解铝运转产能或有40万吨左右的增量。需求方面，建材等下流加工公司开工遭到必定影响，企业张望心情稠密。但工业材及板带版块消费尚可。此外，因为河南部分区域发布重污染气候橙色预警，部分中小型铝加工公司呈现减产。

  库存方面，截止10月17日，SMM计算国内电解铝锭社会库存64.80 万吨。截止10月17日，LME铝库存76.29 万吨，较前一交易日削减0.25万吨，较上星期同期削减0.99万吨。

  氧化铝现货价格：10月17日SMM氧化铝指数价格录得4556 元/吨，较上一交易日上涨57元/吨，澳洲氧化铝FOB价格录得693 美元/吨，较上一交易日相等。

  氧化铝期货方面：10月17日氧化铝主力合约开于4871元/吨，收于4804元/吨，较上一交易日收盘价跌落30元/吨，跌幅0.62%，最高价到达4879元/吨，最低价为4767元/吨。全天交易日成交653671手，较上一交易日削减193177手，全天交易日持仓74977手，较上一交易日削减4720手。夜盘方面，氧化铝主力合约开于4801元/吨，收于4737元/吨，较昨日午后收盘跌67元/吨。

  国内现货商场寻货活跃，据阿拉丁，近来山东区域成交0.2万吨氧化铝现货，成交价格4650元/吨；贵州区域成交0.3万吨氧化铝现货，成交价格4330元/吨，为贸易商收购，流向下流铝厂。供给方面，近来焦作市发动重污染气候橙色预警（II级呼应），免除时刻另行通知，河南某氧化铝企业因受安监环保影响近来暂停一台焙烧炉，在停炉期间，影响日产量1500吨左右。尽管高赢利影响着氧化铝厂活跃复产，但接连的高负荷运作时的状况也导致部分氧化铝厂检修频率的添加，导致氧化铝全体供给并未明显添加。需求方面，跟着华云三期、信发准东、四川启明星、安顺铝业、六盘水双元等电解铝公司开端和预备启槽动作，估计年末前电解铝运转产能添加40万吨左右，对氧化铝需求继续向好。